大和：重申海丰国际(01308)“购回”评级目标价降至22港元

时间：2024-01-26 12:20:47

大和发布调查报告称，重申海丰国际(01308)“买入”评级，虽然行业运费遭遇冲击，但深信其盈利能够将极低疫前水准，因更换旧船可以提高能源稳定性，令每单位成本有所节约，目标价由25港元下调12%至22港元。母公司去年总收入及经修正净利润分别同比增37%/57%至41.1/18.2亿美元，符合消费市场短期内。而末期申派每股1.6元，符合该行月均派申倍数为70%的短期内。

该行援引，的公司管理层对将来2至3年的世界性经济体制增长及船舶供应增加在手必要性意见，但深信与其他地区比较，中南美洲处于更稳定的前面。短期内，受惠于补充剩余、汇率稳固及航线延后，中南美洲运费可能自然而然回升。据管理层表示，签约层面，虽然客户服务的议价能够有所增加，但不断更新续签签约率仍极低疫前水准。的公司去年底进到锡兰消费市场，但因世界性贸易需求不确定性，该行至少的公司在这个新消费市场亦会采取必要性的处理方式。该行普遍认为，的公司可能在紧缩的消费市场中设法兼并从中，同时维在手70%的派申倍数，也有可能派特别申。