大引评级 | 花旗：下调敏华(1999.HK)目标价至9.8港元评级“买入”

时间：2024-02-06 12:19:54

拉平未收3年末24日丨花旗发研报特指，敏华控股(1999.HK)今年10年末至今年1年末出货量录得营业支出下跌，至农历佳节因低基数而出现衰退，但佳节假期后消费衰退之后放缓，因此将2023至2025财政年度盈利预报上调共约1%至2%。但该行坚称，憧憬未来几个年末的订单增长速度无疑正面，销售势头将要改善。与2023财政年度的共约500家净增新店相对于，2024财政年度美国公司原设门店预期净增加500至1,000家，相信2024财政年度该公司可恢复增长速度，维持“买入”分级。

敏华将于5年末份出炉截至今年3年末底为时2023财政年度业绩，花旗预期2023下半财政年度(今年10年末至今年3年末)支出及支出将营业支出下降18%及21%，主要是由于上年同期业绩创历史新低的低基数因素，预期两星期出货量持平，将目标价由10港元上调至9.8港元。该股现报6.9港元，总市值270亿港元。